[월가아재] "버블 8회 말이다" 30년 무패 거장이 AI 대장주 전량 청산하고 몰빵한 이 종목 (Q1 13f 분석)

본 영상은 미국 기관 투자자들의 13F 공시 자료를 바탕으로 주요 거장들의 2026년 1분기 포트폴리오 변화와 시장 전망을 분석한 내용을 담고 있습니다. 13F는 1억 달러 이상의 주식을 운용하는 기관이 분기별로 보유 종목을 공개하는 자료로, 후행적 성격이 강하고 파생 상품 포지션이 제외된다는 한계가 있으므로 거장들의 인터뷰나 주주 서한 등과 대조하여 투자 의도를 파악하는 것이 중요합니다.

올해 1분기 시장은 대형 기술주가 조정을 겪는 가운데 소형주와 가치주가 상대적으로 강세를 보였으며, AI 거품론과 인프라 슈퍼사이클론, 질서 있는 재평가론 등 AI를 바라보는 시장의 시각이 엇갈리는 시기였습니다.

첫 번째로 버크셔 해서웨이는 그렉 아벨 CEO 체제하에 '소수 집중'이라는 원칙을 명확히 했습니다. 16개 종목을 전량 청산하여 포트폴리오를 압축하고 사상 최대 규모의 현금을 확보했으며, 애플·아메리칸 익스프레스·코카콜라·무디스를 핵심 보유 종목으로 유지했습니다. 신규 매수로는 델타 항공이 눈에 띄며, 알파벳 지분을 대폭 늘렸으나 이는 AI 배팅보다는 기업의 견고함에 대한 확신으로 해석됩니다. 버크셔는 시장 전반의 과열을 경계하며 기회를 기다리는 보수적인 태도를 보이고 있습니다.

두 번째로 빌 애크먼은 마이크로소프트에 대한 대규모 신규 배팅을 단행했습니다. 그는 AI 투자가 마이크로소프트의 해자를 강화할 것으로 보며, 시장이 단기적인 설비 투자 부담을 과대평가할 때 매수하는 '바이 더 딥(Buy the dip)' 전략을 취했습니다. 반면, 과거 10년간 마이크로소프트를 보유했던 크리스 혼은 AI가 오히려 기존 제품군의 경쟁력을 위협할 수 있다는 우려로 지분을 대부분 정리하며 정반대의 행보를 보였습니다.

세 번째로 스탠리 드러켄밀러는 AI 대장주에서 완전히 발을 빼고, 반도체 인프라 기업과 신흥국 에너지 기업(아르헨티나 YPF 등)으로 자본을 이동시켰습니다. 특히 나테라(Natera)에 대한 높은 확신을 유지하며 비중을 20% 이상으로 확대했습니다. 그는 채권 숏 포지션을 통해 인플레이션 리스크를 헤지하는 등 매우 정교하고 예술적인 포트폴리오를 구축했다는 평가를 받습니다.

결론적으로, 거장들 사이에서도 AI 관련주에 대한 의견은 크게 갈리고 있습니다. 영상에서는 거장들의 매매를 단순히 따라 하기보다는, 2% 이상의 보유 비중, 손실 중임에도 추가 매수(물타기)를 하는지 여부 등을 필터링하여 자신만의 종목 발굴 파이프라인으로 활용할 것을 권장합니다. 투자의 핵심은 거장의 행동을 맹목적으로 추종하는 것이 아니라, 그들이 해당 종목을 선택한 근거를 분석하고 자신만의 투자 철학과 기준을 정립하여 의사결정의 확률을 높여가는 과정에 있습니다.